在过去的一年中，电子行业经历了令人振奋的变动，2024年以来，申万电子行业的表现超出了沪深300指数，展现出强劲的业绩增长。在这个科技日新月异的时代，JN江南平台万联证券发布的2025年电子行业投资策略报告为投资者指引了方向，强调在中美科技摩擦日益加剧的背景下，关注AI端侧应用与芯片自主可控的重要性。
面临全球数字化转型的浪潮，AI（人工智能）所带来的机遇显而易见，特别是在端侧应用方面，不仅预示着技术的突破，也意味着巨大的市场增量。
随着互联网技术的革新，AI技术正在逐步渗透更广泛的终端设备，如PC、智能手机以及可穿戴设备等。计算能力的增强和算法的不断优化推动了AI在这些设备中的应用，带来日益增强的用户体验与功能。例如，越来越多的手机已实现基于AI的拍照处理，能够根据环境调整拍照设置，使得成像效果更佳。
AIPC（AI Personal Computer）技术的出现或将开启PC市场的新篇章。随着硬件技术的发展，预计到2024年，AIPC的出货量将实现大规模的飙升，这不仅将刺激更多用户进行PC换机，还是对软硬件生态的全面革新。从而提升了PC的使用体验，带动了相关产业链的全面升级。
在智能手机市场，AI手机的崛起成为新的增长动力。面对饱和的市场，品牌厂商间的竞争愈发激烈，AI手机可以通过个性化服务来吸引用户。例如，AI助手会根据用户的日常活动习惯提供精准的信息推送，提升了用户的依赖性与粘性。与此并行的是，手机终端与芯片厂商们正在加速布局，争相研发出更高性能、更智能的设备。
可穿戴设备的设计不断创新，AI技术成为提升其性能的重要助力。以智能眼镜和耳机为例，AI的应用令这些设备不仅具备传统功能，还增加了语音识别、实时翻译和健康监测等新技能。这表明，未来市场对AI技术在可穿戴设备领域的需求将持续增长，可能迎来新的商业风口。
随着互联网技术的革新，AI技术正在逐步渗透更广泛的终端设备，如PC、智能手机以及可穿戴设备等。计算能力的增强和算法的不断优化推动了AI在这些设备中的应用，带来日益增强的用户体验与功能。例如，越来越多的手机已实现基于AI的拍照处理，能够根据环境调整拍照设置，使得成像效果更佳。
AIPC（AI Personal Computer）技术的出现或将开启PC市场的新篇章。随着硬件技术的发展，预计到2024年，AIPC的出货量将实现大规模的飙升，这不仅将刺激更多用户进行PC换机，还是对软硬件生态的全面革新。从而提升了PC的使用体验，带动了相关产业链的全面升级。
在智能手机市场，AI手机的崛起成为新的增长动力。面对饱和的市场，品牌厂商间的竞争愈发激烈，AI手机可以通过个性化服务来吸引用户。例如，AI助手会根据用户的日常活动习惯提供精准的信息推送，提升了用户的依赖性与粘性。与此并行的是，手机终端与芯片厂商们正在加速布局，争相研发出更高性能、更智能的设备。
可穿戴设备的设计不断创新，AI技术成为提升其性能的重要助力。以智能眼镜和耳机为例，AI的应用令这些设备不仅具备传统功能，还增加了语音识别、实时翻译和健康监测等新技能。这表明，未来市场对AI技术在可穿戴设备领域的需求将持续增长，可能迎来新的商业风口。
中美科技摩擦愈演愈烈，催生了在电子行业中实现芯片自主可控的急迫性。实现芯片的自主可控，不仅是国家安全的需要，更是促进产业健康发展的重要方向。
随着美国政府对中国科技企业的出口管制政策日益严厉，国内企业在获取高端芯片及相关技术方面面临挑战。尤其是在HBM（高带宽内存）领域，国内企业仍处于追赶阶段，必须加速突破提高自身的竞争力。
尽管面临技术壁垒，部分国内企业已显露出发展HBM技术的潜力。通过不断研发和技术积累，有望在未来两到三年内实现部分瓶颈的突破。这不仅将增强国产芯片的供应能力，也为相关企业提供了更多的发展机会。
CoWoS（Chip on Wafer on Substrate）技术在半导体封测领域逐渐显露出强大的优势。随着英伟达B系列高端GPU的放量，对CoWoS技术的需求亦将增加，一定程度上改善国内封测厂的经营状况。对于正在进行技术创新的国内企业而言，抓住这一机会，有助于提升其市场竞争力。
在当前的行业环境下，半导体设备国产替代的速度正在加快。虽然目前我国在光刻机、量测设备等关键领域的自给率较低，但随着政府及行业的共同努力，预计在未来几年内，这些设备的国产化率将逐渐提升，进一步夯实我国原创科技的基础。
随着美国政府对中国科技企业的出口管制政策日益严厉，国内企业在获取高端芯片及相关技术方面面临挑战。尤其是在HBM（高带宽内存）领域，国内企业仍处于追赶阶段，必须加速突破提高自身的竞争力。
尽管面临技术壁垒，部分国内企业已显露出发展HBM技术的潜力。通过不断研发和技术积累，有望在未来两到三年内实现部分瓶颈的突破。这不仅将增强国产芯片的供应能力，也为相关企业提供了更多的发展机会。
CoWoS（Chip on Wafer on Substrate）技术在半导体封测领域逐渐显露出强大的优势。随着英伟达B系列高端GPU的放量，对CoWoS技术的需求亦将增加，一定程度上改善国内封测厂的经营状况。对于正在进行技术创新的国内企业而言，抓住这一机会，有助于提升其市场竞争力。
在当前的行业环境下，半导体设备国产替代的速度正在加快。虽然目前我国在光刻机、量测设备等关键领域的自给率较低，但随着政府及行业的共同努力，预计在未来几年内，这些设备的国产化率将逐渐提升，进一步夯实我国原创科技的基础。
综上所述，2025年电子行业蕴藏着丰富的机会，特别是在AI技术的应用和芯片自主可控方面。投资者应当关注这一趋势，识别出具潜力的企业与技术，合理配置产业链资源，以实现投资收益最大化。在全球科技变革的浪潮中，唯有顺应潮流，才能在这场竞争中占据一席之地。总而言之，掌握AI与自主可控的市场机遇，将成为2025年电子行业投资的关键所在。返回搜狐，查看更多
